【50代の新NISA】失敗しないポートフォリオの作り方｜アセット分散と現金の最適な割合

50代はまだ株式で「攻める」余地がある

「50代だから、リスクを取らずに守りの運用がいい」——世間ではこう言われがちですが、僕の考えは少し違います。50代からでも、株式を中心にしっかり「攻める」余地があります。

なぜなら、人生100年時代と言われる今、50代から始めても、資産を取り崩すまでに10〜20年以上というまとまった時間があるからです。「投資は時間が味方」というのは、若い世代だけの特権ではありません。むしろ50代の方には、若い世代にはないまとまった資金力と、人生経験からくる冷静さという強みがあります。

その資金力を、銀行預金という「ただの倉庫」に眠らせておくのは、もったいない選択です。では、どこに振り向ければいいのか。結論から言うと、株式中心のポートフォリオ、中でもアメリカを中心としたインデックスファンドが候補になります。

なぜアメリカかというと、人口が増え続けており、AIやITといった世界的なイノベーションを生み出す巨大企業が集まっているからです。とはいえ「アメリカだけに集中するのは不安」という方には、全世界株式（通称：オルカン）がおすすめです。オルカンならアメリカを中心（約6割）にしつつ、世界中の企業へ効率よく分散できます。しかも信託報酬（手数料）は業界でも最安水準。使わない手はありません。

投資の王道は「インデックスファンド」

ここで、投資信託の基本に少し触れておきます。投資信託には大きく分けて「インデックスファンド」と「アクティブファンド」の2種類があります。

インデックスファンドは、日経平均やS&P500といった「市場の平均（指数）」に連動するよう作られた商品です。一方のアクティブファンドは、運用のプロが企業を調べて「市場の平均を超える」ことを目指す商品です。

「それなら、プロが選ぶアクティブの方が儲かりそう」と感じるかもしれません。けれど、長期で見るとおすすめはインデックスファンドです。10年・20年というスパンで見ると、アクティブファンドの多く（一般に8割以上とされます）は、インデックスの成績に届かないというデータが知られています。調査費や人件費がかかる分、手数料が高くなりやすく、その「重り」を抱えて走り続けるためです。

資産を守りながら増やす「アセット分散」の具体策

「よし、手元の現金を全部オルカンに入れよう」と思った方、少し待ってください。50代の投資で気をつけたいのは、勢いに任せて全額を一気に株式へ投じてしまうことです。ここからは、資産を守りながら増やすためのアセット（資産）分散を解説します。基本は「株式・債券・金」の3本柱です。

最優先は「生活防衛費」の確保

投資を始める前の大前提として、「何かあったときにすぐ使える現金」を確保してください。具体的には、生活費の半年〜1年分（目安として約200万〜300万円程度）を銀行口座に残します。これは、病気や失業などの不測の事態からあなたを守る「土台」です。この内側にある「当面使う予定のない余剰資金」だけを運用に回します。

フェーズごとの戦略：1000万円が一つの分かれ道

運用をスタートし、運用資産が1000万円ぐらいまでは、シンプルに「株式（オルカン）1本」で進めて構いません。けれど、運用額が1000万円を超えてきたあたりから、景色が変わってきます。株式市場に下落はつきものだからです。もし大きな下落が起きて株価が半分になった場合、100万円の投資ならマイナス50万円ですが、1000万円ならマイナス500万円になります。この大きなマイナスを目にしたとき、心がぐらついて、よくないタイミングで投げ売りしてしまうことがあります。

これを防ぐために、1000万円を超えたら徐々に「アセット分散」を視野に入れます。

50代の分散の目安

では、どれくらいの割合で持てばいいのでしょうか。債券の比率は「手元の安全な現金のサイズ」に応じて調整します。現金を十分に持っているなら債券は少なめでも構いませんが、目安として50代なら「株式の半分ぐらいの金額」を債券として持っておくと、十分なクッションになります。例えば株式を1000万円持っているなら、債券は500万円といった具合です。

また、金（ゴールド）は保険のような役割なので、持ちすぎは禁物です。ポートフォリオ全体の10%以内に留めるのが一つの目安です。

なぜ「債券」と「金」なのか

そもそも、なぜ株式だけでなく「債券」や「金」を組み込むのでしょうか。最大の理由は、これらが「株式と逆の動き（逆相関）をしやすい性質」を持っているからです。

株式は景気が良いときに上がり、悪くなると下がります。一方で債券や金は「安全資産」と見なされるため、株式市場が下落して不安が広がると、資金の逃げ込み先になりやすいのです。実際、過去のリーマンショックやコロナショックの大きな下落時には、株式が大きく下がる中で、米国債券や金が価値を保ち、あるいは上昇することで、ポートフォリオ全体のダメージを和らげる役割を果たしました。

もちろん弱点もあります。債券も金も、景気が過熱して「金利が上昇する局面」では価格が下がりやすくなります。けれど、金利が上がりきって景気が後退する局面、つまり株価が下がるタイミングでは買われやすくなります。特に米国の超長期債は値動きの幅が大きく、株価下落時のクッションとして働きやすい資産です。

選び方は「低コストのインデックスファンド」が基本

債券や金に投資する場合も、コストの低いインデックスファンド（投資信託）を選ぶのが基本です。日本の新NISAでは、米国の総合債券や金（ゴールド）に連動する低コストのインデックスファンドが、100円程度の少額から購入できます。証券会社のラインナップを見比べて、信託報酬の低いものを選びましょう。

まとめ

50代からの資産運用は、攻めと守りのバランスがすべてです。「もう遅い」ということはありません。今日があなたの人生で一番若い日です。正しい知識を身につけて、手堅く資産を育てていきましょう。